需求回落 豆粕短期仍有调整

来源:瑞达期货

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      外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二下跌,豆粕下跌。 CBOT3月大豆期货上涨-10.5美分,报每蒲式耳1354.75美分,3月豆粕合约上涨-2.5美元,报每短吨428美元;3月豆油合约上涨-0.6美分,报每磅44.32美分。

      盘面走势:①A2105收盘报5584,较上一交易日-0.27%,成交量218109手,持仓量98809手,-4422;A5-9月价差154;②B2103收盘报4054,较上一交易日-2.83%,成交量54486手,持仓量15133手,-1285;③M2105收盘报3410,较上一交易日-1.07%,成交量1373970手,持仓量1358059手,-43871手, 江苏现货与M2105基差220,与M2109基差175,M5-9月价差-45;④Y2105合约收盘报7538,较上一交易日-2.41%,成交量618835手,持仓量427296手,-8460,Y5-9月价差538消息:1、阿根廷谷物出口公司商会CIARA周二表示,卡车司机在布宜诺斯艾利斯省的港口周围设置路障,导致阿根廷谷物出口中断。

      2、根据 Cargonave海事机构数据,巴西船只排队情况显示,2月巴西预计出口800万吨大豆。但现有的大豆数量恐将不足以支撑这一出口水平。

      市场报价:国产大豆价格5760。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3630,-70。天津地区经销商报价,一级豆油8180。张家港经销商报价8420。广州贸易商报价8530。(单位:元/吨)仓单库存:豆一仓单8943手,0手;豆二仓单1000手,0手。豆粕仓单22599手,0。豆油仓单4306手,0手。截至1月29日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存41.84万吨,较上周的48.2万吨减少了6.36万吨,降幅在13.2%,较去年同期的36.06万吨增加了16.02%。截至1月29日当周,国内豆油商业库存总量80.455万吨,较上周的81.57万吨减少了1.115万吨,降幅在1.37%主力持仓:豆一2105合约前20名多头64006,2037,空头58658,-3606,净持仓5348; 豆二2103合约前20名多头11150,1049,空头10279,-108,净持仓871。豆粕2105前20名多头933738,-30124,空头1003363,-38268,净持仓-69625。豆油2105合约前20名多头285514,4394,空头325596,-5729,净持仓-40082。(单位:手)。

      观点总结:豆一:层余粮日益减少,农户看好年后市场,节前暂停销售,导致市场大豆流通量减少,加上受疫情影响,黑龙江和河北部分地区封锁管控,运输受阻,物流运费上涨,且南方优质大豆货源渐少,优质大豆提价现象凸显,以及进口分销豆货源紧张,使国产大豆使用份额增加,均给大豆市场带来利好。但是下游经过前期大批补库后需求回落,节前购销基本进入尾声,部分地区有价无市,贸易商已经暂停购销,等待节后行情,且部分贸易商为了回笼资金,及时锁定利润清理库存,挺价心理出现松动,给国产大豆增添不利。总的来说,预计短期大豆价格或高位震荡整理。.

      豆二:布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周报称,截至1月27日的一周,阿根廷2020/21年度大豆播种进度达到100%,比一周前推进1.4百分点。大豆播种面积为1720万公顷,低于上年的1730万公顷。随着天气的转好,阿根廷播种进度有所恢复,天气炒作热情有所下降,对盘面的影响偏空。巴西咨询机构AgRural公司发布的报告显示,截至1月28日,巴西2020/21年度大豆收获完成1.9%,比一周前的0.7%高出1.2%,远低于去年同期的8.9%,创下2010/11年度以来的同期最慢收获进度。巴西收获进度缓慢,可能影响后期的出口节奏,限制美豆的跌幅。总体近期进口豆受南美天气以及美豆走势,总体走势较为波动,跟盘顺势操作为主。

      豆粕:南美天气显示,未来巴西天气可能进入干燥状态,利于巴西豆的收获。不过美豆方面显示压榨量保持良好,利于美豆库存的消化,利好美豆走势。总体美豆高位震荡。国内方面,春节前畜禽集中出栏,水产养殖基本停滞,下游节前备货接近尾声,豆粕成交量不大,加上油厂节前最后冲量,油厂开机率较高,易于豆粕库存积累,利空粕价。不过,巴西装船延误,2、3月份进口大豆月均到港量仅630-640万吨,支撑粕价。短线豆粕价或将跟盘频繁震荡。盘面上来看,豆粕短期仍有调整,跟盘震荡为主,暂时观望或盘中顺势操作为主。

      豆油:南美天气显示,未来巴西天气可能进入干燥状态,利于巴西豆的收获。不过美豆方面显示压榨量保持良好,利于美豆库存的消化,利好美豆走势。总体美豆高位震荡。国内方面,豆油的供应压力暂时不大。加上2/3月份大豆的到港量不高,预计豆油的累库速度有限。不过春节临近,资金流出,中下游贸易商大多已陆续返乡过节,买家入市谨慎,市场成交不多。上周油厂压榨量增至215万吨周比增2%,而年关在即,节前备货已近尾声,豆油库存未再有明显下降,利空油脂行情。另外,印度增加毛棕榈油进口税,可能拖累棕榈油出口国的出口需求,对盘面利空。盘面上来看,豆油仍表现为调整态势,下破60日均线,短线走势偏空,考虑背靠60日均线逢高沽空,止损50个点。

      文章来源:瑞达期货

    (审核编辑: 钱涛)

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